發展互聯網金融亟待破除壟斷壁壘

    金融和互聯網融合的新聞如潮水般涌來，熱鬧的背后是對互聯網金融理念的不斷探索，是互聯網企業在政策天花板下的博弈。面對互聯網對支付習慣、借貸方式和投資理財渠道帶來的改變，互聯網金融時代的到來已是勢不可擋。對于新生事物的發展，既需要企業的大膽嘗試，也需要監管層有破除金融壟斷的決心、開放的心態和市場化的監管手段。

     自互聯網巨頭阿里巴巴聯合天弘基金推出余額寶，A股市場刮起互聯網金融旋風。東方財富、蘇寧云商等也紛紛跟進。其實，余額寶并不是嚴格意義上的互聯網金融，只不過是金融業務拓展了互聯網銷售渠道，只能算是“金融互聯網”，仍是由金融機構設計產品，然后推銷給客戶。究竟什么是互聯網金融呢？現階段而言，很難有準確定義，只能大體分為三類。一類是支付行業，迄今為止，持牌的第三方支付機構達250家，這一市場格局目前基本成熟；第二類是P2P（人人貸），這一領域剛剛起步卻競爭激烈，據介紹，全國可能有2000來家；第三類則是淘寶、京東、騰訊等互聯網平臺公司對接持牌的金融機構、類金融機構，針對其平臺上的商戶、個人所推出的金融服務。

     其實，第三類模式發展前景更大，可以涉足的產品也更多。例如，阿里巴巴、平安、騰訊、攜程準備聯合成立眾安在線財險公司，擬通過互聯網進行銷售和理賠服務，可能產生基于互聯網的產品和基于物聯網的產品。不過，互聯網與傳統金融業的融合進展并不順利。眾安在線保險公司成立方案早已報保監會審批，目前尚沒有最新的消息。騰訊網絡證券公司也在等待有關政策的明確。

     創新是互聯網的基因，在政策天花板下，互聯網企業試圖上演先動奶酪后談判的游戲。仍以阿里小額貸款公司為例，其3分鐘申請、沒有人工審批、1秒到款到賬的自動審貸流程為中小商戶提供了便利，由于沒有銀行牌照，阿里小貸公司不能吸儲和跨區經營，限制了其發展規模。為此，阿里小貸繞道與券商、基金、信托等企業合作，輪番推出資產證券化創新業務。

     互聯網領域的大膽創新也讓監管層感受到了緊迫。目前，其監管方界定尚不明確。在新的技術形勢下，互聯網金融將會導致原有的監管手段難以適應新要求，互聯網金融的跨界經營方式，也需要各監管部門之間建立一種新的協調機制。

     互聯網金融在發展過程中，也出現了部分借貸平臺攜款潛逃的問題。因此，明確監管部門，適時出臺相應的互聯網金融消費權益保護的法律制度，完善互聯網金融監管體系是保障互聯網金融可持續發展的關鍵。但更應認識到，新事物的發展過程其實是不斷試錯的過程。在具體監管實施過程中，需要杜絕一刀切式的行政干預。

     更重要的是，監管部門要有破除壟斷的決心，改變現有金融監管思維，以市場化的心態迎接互聯網與金融的深度融合。

     互聯網最大的貢獻，是打破了原先的集中管理模式，將金字塔結構扁平化，形成了所謂的分布式計算模式，利用信息技術推動資源的合理配置，其背后是追求效率、平等、透明和共享的理念。

     而在傳統金融領域，由于金融監管措施屬于按機構管理和牌照管理，采用嚴格的準入模式，民營企業進入面臨諸多限制性條款。從現有的互聯網金融模式來看，無論是阿里設立網上財險公司還是做資產證券化，找的合作方都是持牌的金融機構，也就是說，現有的監管方式并沒有給金融機構公平競爭的機會。

     如果監管方式不改變，互聯網一旦進入金融領域成為既得利益者后，就有可能形成新的壟斷，即互聯網金融打敗了金融機構，或是擠入市場后，市場上只是多了一家叫互聯網金融的金融企業罷了，金融的整體體系和框架還是沒有改變，也就難以達到創新和變革的效果了。